Cmta Options Trading

O usuário reconhece que revisou o Contrato de Usuário e a Política de Privacidade que regem este site e que o uso continuado constitui a aceitação dos termos e condições nele estabelecidos. Programas de Margem Cruzada A OCC introduziu margem cruzada em 1989 para reduzir o risco de mercado sistêmico, reconhecendo o valor compensatório das posições cobertas mantidas pelas empresas em várias câmaras de compensação. Ao permitir coberturas inter-mercados, a OCC é capaz de aumentar a capacidade de liquidez e financiamento das empresas através de requisitos de margem inicial reduzida, menos variações de margem e assentamentos líquidos menores. Desde o início das margens cruzadas, o número de produtos elegíveis para compensação aumentou significativamente. A OCC atualmente participa de programas de margem cruzada com a Chicago Mercantile Exchange e ICE Clear US, além de oferecer um programa interno de margem cruzada para produtos onde a OCC limpa os contratos regulados da SEC e da CFTC. Após o aumento da volatilidade do final da década de 1980, as vantagens do programa Cross Margin se tornaram evidentes. As empresas membros estavam tendo importantes títulos de liquidez como resultado de uma chamada de margem emitida por uma câmara de compensação contra uma posição em que o membro manteve uma posição de compensação em outra câmara de compensação. Por exemplo, um membro de compensação que era uma posição de opção de índice sinteticamente longa, enquanto o contrato de futuros seria necessário para satisfazer uma chamada de margem com a casa de compensação de opções, mesmo que o membro tenha mantido uma posição de compensação com a casa de compensação de futuros. Apesar de ser protegido, o membro seria obrigado a cumprir uma liquidação em dinheiro quando, no conjunto, o risco geral do cargo fosse insensível à mudança de preços no mercado. Participação A margem cruzada foi projetada para empresas com membros em várias organizações de compensação que garantem produtos altamente correlacionados. Devido às diferenças nos requisitos de proteção ao cliente relacionados aos valores mobiliários e futuros, o programa está aberto apenas a membros de compensação e suas afiliadas e profissionais de mercado que incluem fabricantes de mercado e futuros locais. A fim de facilitar o processo de margem cruzada, os clearinghouses participantes estabelecem contas de compensação conjuntas para cada membro. Em caso de incumprimento, o acordo de clearinghouses prevê o tratamento de todos os ativos e obrigações associados à conta de margem cruzada, bem como as demais contas de compensação do membro inadimplente. As margens de nível de compensação são calculadas com base nas posições combinadas mantidas nas contas de margem cruzada usando OCCs Sistema proprietário para Análise Teórica e Simulações Numéricas (STANS). O STANS é uma metodologia de margem baseada em portfólio que utiliza um modelo de preços de opções sofisticado para identificar o risco econômico inerente a um portfólio. Ao combinar posições cobertas desmarcadas em câmaras de compensação separadas em uma única carteira para fins de margem e liquidação, o risco real dessa carteira pode ser determinado. Isso resulta em um requisito de margem mais apropriado, que geralmente é menor do que se as margens fossem calculadas separadamente. A média das economias diárias de margem realizadas por empresas que participam de margens cruzadas tem sido significante. Operacionais As negociações de margem cruzada são executadas nas bolsas para as quais a organização de compensação de participantes limpa negociações e normalmente são transferidas para uma conta conjunta via Acordo de Comércio de Membros Compensadores (CMTA) ou desistências. No final de cada dia de negociação, as câmaras de compensação de futuros transmitem posições de fechamento e atividade de liquidação para OCC, que por sua vez calcula o nível de compensação e gera e distribui relatórios de posição, margem e liquidação para membros de compensação. Cross margining provou ser uma ferramenta viável para as empresas participantes, permitindo-lhes aumentar a eficiência e a capacidade de cumprir suas obrigações financeiras com o mercado. Isto é especialmente importante nos períodos de crescente volatilidade do mercado. Ao reconhecer as posições cobertas entre os mercados, compensadas por diferentes organizações de compensação, a margem cruzada aumenta a eficiência geral do processo de compensação e liquidação, proporcionando requisitos de margem inicial reduzidos, bem como o aumento da liquidez sob a forma de liquidações líquidas. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas. Podem ser obtidas cópias deste documento do seu corretor, de qualquer troca sobre as opções negociadas ou contatando The Options Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investmentervicestheocc). 169 2017 The Options Clearing Corporation. Todos os direitos reservados. Contrato de Comércio de Membro (CMTA) O que significa Acordo de Comércio de Membro de Compensação (CMTA) Um acordo entre diferentes corretores para permitir e liquidar o comércio de um investidor com apenas um corretor. Uma vez que um investidor pode ter relacionamentos de negociação com vários corretores, ele ou ela pode iniciar o comércio com corretores diferentes, mas no momento da liquidação ele ou ela pode se estabelecer com apenas um corretor. Esse corretor apresentará os negócios para a câmara de compensação para liquidação. Este acordo é entre corretores e investidores individuais podem escolher vários corretores para negociar e um corretor para liquidação. O Futuro Conhecimento Explica Acordo de Comércio de Membros de Compensação (CMTA) O Acordo de Comércio de Membros de Compensação é um processo conveniente. Você pode lidar com diferentes corretores para o comércio, mas você pode optar por um único corretor para fins de compensação. Todas as posições podem ser liberadas através de uma única casa de compensação de corretagem. Termos Relacionados Por Kanchan Kumar na terça-feira, 19 de maio de 2015 Obtenha seu Guia de Análise Técnica GRATUITA O tempo é tudo e, com este guia, você aprenderá como a análise técnica pode ajudar a encontrar o momento certo para entrar e sair de suas negociações de futuros. Quase 30 explicações e exemplos das ferramentas de análise técnica mais populares são todos neste guia útil. É como ter um mentor de negociação de futuros ao seu lado Lista de Verificação de Futuros do Futuro Assinatura de Email Somos um site educacional de futuros projetado para trazer educação através da informação. Nosso objetivo é fazer isso através de pesquisa de mercado de futuros, comentários, materiais educacionais, guias gratuitos, bate-papos hospedados, fóruns e muito mais. Obtenha seu guia de análise técnica GRATUITO O tempo é tudo, e com este guia, você aprenderá como a análise técnica pode ajudar a encontrar o momento certo para entrar e sair de seus negócios de futuros. Quase 30 explicações e exemplos das ferramentas de análise técnica mais populares são todos neste guia útil. É como ter um mentor de negociação de futuros ao seu lado DISCLAIMER: Futures Trading envolve um risco de perda financeira. FuturesKnowledge é um site de pesquisa e recurso de comerciantes - e não deve ser usado como um guia para negociação. Devido ao grande risco envolvido, recomendamos que você consulte diversos recursos antes de tentar investir nos futuros, commodities, opções ou em qualquer outro mercado no qual informamos. Copyright FuturesKnowledge, 2014. Todos os direitos reservados.